במרכזה של העתירה עומדות שתי טענות מרכזיות:
האחת, הקלת הפגיעה בחופש העיסוק של העוסקים הקיימים בשוק הפנסיוני עובר לכניסתו לתוקף של חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (עיסוק בייעוץ פנסיוני ושיווק פנסיוני), תשס"ה-2005, (להלן – "חוק הייעוץ הפנסיוני") והתקנות על פיו שנחקקו והותקנו במסגרת הרפורמה בשוק ההון בעקבות ועדת בכר (להלן – "הרפורמה"), כך שתהיה מידתית.
השניה, והוא מקרה פרטי של הראשון, הסרת קיפוח הסוכנים הפנסיונים השכירים הגלום בתקנות הפטור, שהותקנו מכוח חוק הייעוץ הפנסיוני ואשר נובע מן העובדה כי בעקבות חקיקת חוק הייעוץ הפנסיוני, סוכן פנסיוני שכיר בגוף מוסדי, שקיבל רשיונו בפטור על בסיס ותק ונסיון אינו רשאי לעסוק במקצועו כעצמאי אלא רק כשכיר בגוף מוסדי, למעט אם יעמוד בבחינות גמר הכוללות בחינה "מקצועית א' בניירות ערך".
העותרים, מפקחי רכישה בחרות ביטוח שונות ומבקשי רשיון פנסיוני שהיו במועד כניסת דרישות הרישוי לתוקף במהלך הכשרתם, טוענים כי התקנות שהותקנו מכוח חוק הייעוץ הפנסיוני, שעניינן הסדרת הרישוי הפנסיוני, לוקות בחוסר סבירות קיצוני, והן אינן חוקיות הואיל והן פוגעות באופן לא מידתי בחופש העיסוק של העוסקים הקיימים בשוק הפנסיוני עובר לרפורמה (להלן – "העוסקים הקיימים") ובנוסף, גלום בהן חוסר שוויון מהותי ואפליה פסולה של הסוכנים הפנסיונים השכירים בגופים המוסדיים לעומת הסוכנים הפנסיונים השכירים בסוכנויות הביטוח ו/או הסוכנים הפנסיונים העצמאיים, שרשאים להמשיך לעסוק במקצועם, בעקבות הרפורמה, ללא הגבלה.
העותרים טוענים כי הדרישה מהעוסקים הקיימים לעבור את הבחינה "מקצועית א'" בניירות ערך איננה סבירה והיא פוגעת בחופש העיסוק שלהם באופן לא מידתי. לחילופין, לאור הקושי הגלום בבחינה זאת, יטענו העותרים כי יש להאריך את התקופה בה יוכלו העוסקים הקיימים לקבל רשיון פנסיוני לפי הליכי הרישוי הקודמים, שאינם כוללים דרישה לעמוד בבחינה "מקצועית א' בניירות ערך". כן יטענו כי משך הזמן שניתן לעוסקים הקיימים להשלים את הליכי הרישוי לפי המסלול שהיה קיים לפני הרפורמה (ואותו ראו לנגד עיניהם במועד בו הצטרפו לענף) אינו מספיק לשם השלמת הליכי הרישוי לפי המסלול שהיה קיים לפני הרפורמה וכך "נתקע" מי שכבר עסק במקצוע הפנסיוני ועתה אינו יכול לעסוק בו עוד.
העותרים טוענים כי הדרישה מעוסקים קיימים בשוק הפנסיוני לעמוד בהצלחה בבחינה "מקצועית א'" כתנאי להמשך עיסוקם בתחום זה היא המשוכה הגבוהה ביותר בתהליך ההכשרה והרישוי ולכן כל ההקלות שניתנו לעוסקים קיימים בתהליך הרישוי הן למראית עין בלבד וכל עוד הדרישה לעבור את הבחינה "מקצועית א'" עומדת בעינה, מהווה דרישה זאת פגיעה לא מידתית בחופש עיסוקם של עוסקים קיימים בשוק הפנסיוני. הבחינה "מקצועית א'" היא המגבלה האפקטיבית בהליך הרישוי ולכן אם אין הקלה בדרישה זאת, אין, למעשה, כל הקלה בתהליך הרישוי.